typepeter的部落格

對於投資,研究了滿久的,但我看了這麼多書(幾百本),最讓我覺得最認同的,只有幾個人:

1.科斯托蘭尼(Andre` Kostolany)
2.金融怪傑裡的賴瑞.海特(Larry Hite) 及 馬克.溫斯坦(Mark Weinstein)
3.巴菲特

以下是我從他們身上學到的東西,,以及心得與重點結論

大家可以仔細看有變色的重點,以及相關參考書籍,相信會對投資有著更深的認識的:)

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我覺得不要想翻盤,要作好風險管理,不要貪而忘記風險

而且最好要能夠知道現在情況是怎樣,到底世界的發展是如何?

如果什麼都不知道,就想要作,無論期貨或股票都一樣:賠



如果真的想作,那賠1~5%就要出場囉 再多就要認賠再等時機

如果很迷信技術線,那先去看看金融怪傑,還有一個投機者的告白

作技術線的人,都是因為找到一些人心變動的規則才會賺,

而這個規則其實用不著去迷信技術線:只能參考,如果真的能全信

那麼就不會有XX老師在解盤了:因為早就躺著賺錢了

如果要作,請看 金融心理學 這本書,如果真的知道一些指標有何意義

那才有討論要不要作的空間,不然只是當散財童子....

真正的心理動向,其實很簡單:就看大家想不想投資?有沒有戰亂內政財政問題?

如果大家都不想投資,但無內亂,那等到真的慘跌又成交爆量,沒人想買

那才是買點....因為一個國家沒有動亂&經濟崩盤,那麼大跌之後便是撿便宜機會

如果可能,你可以看巴菲特的策略: 趁亂撿便宜,被收購前先買,選獨特企業(不能被取代)

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其實很多時候和心理特質有關:

很多人會覺得自己的計算好像萬無一失

然後就一次把籌碼全壓了下去

但是天有不測風雲,人不是全知全能,

不可能每次都算得對、猜得對:

只有活下來的人才是勝利者



幾乎能長久勝利的人和聰明沒什麼太大的關係

倒不如說是"智慧":也就是能存活的原則問題



如果有看過 一個投機者的告白

以及 金融怪傑 與 蘇黎士定律

會發現最重要的東西無非幾點:

1.風險:

引用一句科斯托蘭尼的話:"當作明天股巿就會關門來買股票"

誰也不知道明天到底會如何,只有留有老本的人才能東山再起

借錢去投資 風險更大,看起來好像會賺更多,但如果輸了便變成了大筆負債

所以降低風險最基本的就是:不要借錢

再來就是:1~7%停損,就算失敗一次還有多次可以努力

失敗的部位就要像切除腫瘤一樣,馬上切割以免損失擴大

最後,一定要留下足夠的流通性廣、強勢的保值物或貨幣

萬一有天本國貨幣都變得像癈紙(如二戰後的德國馬克),還有能使用的資本以東山再起

2.偏執:

錢就只是錢,有的人會有政治好惡或者主觀喜好

但是和賺不賺錢是無關的:不要以個人情緒好惡影響自己的思考

此外如果輸了錢,不要想在失敗的部份翻本:

這樣只會讓損失變大,而且充滿個人的報復心理,而非真正的思考過風險

3.想法:

對一件投資,要有想法才去作:

很多人只是聽到好像會賺錢就丟錢下去,但對它卻沒有任何研究

此外,還有很多人 只要別人說什麼就信什麼,除非有思考過

不要隨便相信或否定任何想法,即使是自己的想法

有人會覺得自己的看法天下無敵,或者覺得有些看法是垃圾:連想都不屑去想

但是這樣會造成很多盲點:百密一疏,人總是會有疏失的時候

隨時思考所有的機會可能及危機限制,把握機會及安全

沒有誰的想法是一定正確的,只有讓自己的想法更廣,才不會有所遺漏

當設想的情況或者意料外的情況發生時,要馬上作決斷,不能遲疑

這樣才不會錯失獲利及逃命的機會

4.趨勢:

長遠的實際趨勢才重要

不要太過重視短期微小的利益,實際長遠的趨勢才重要

不然光是進進出出的成本就很可觀,並且突發事件會吃掉許多利潤

Kostolany's Egg(見"一個投機者的告白")

M與W法則、趨勢 = 心理 + 貨幣
   2 x 2 = 5 - 1
(見"一個投機者的告白")

關於Kostolany's Egg,請參考skywalkertw網友的網誌
( http://skywalkertw.blogspot.com/2009/02/blog-post.html?spref=fb )